은행에 예금하지 않고, 소득중에 일정율을 현금으로 보유하는 이가 많다. 소득에서 일정율의 현금보유율은 소비 자금도 아니고, 다른 사람이 그 돈을 빌려 투자나 소비를 하지도 못하는 것으로 소득 성장을 제한한다. 당연히 세금을 피하려하건, 자산규모를 감추기 위해서건 현금보유를 한다해도 이는 소득성장을 제한할 것임은 누구나 안다.
즉, 저금리 시대를 맞이해서도 은행들이 예금이자의 이율은 앞다퉈 내리고 대출이자율은 내리지 않는 영업관행은 여러모로 성장을 제한한하고 할 수 있다. 예금이자가 -가 되는 것이 저축대신 소비를 하게 하지 못한다면, 오히려 시민들의 화폐의 현금보유율을 높일수 있어 오히려. 소득 성장을 제한할 수 있을 수 있다. 이를 자의적으로 이름을 붙여 마이너스 금리의 역설이라고 해보자.
세금도 마찬가지다. 금융자산에 세금부과가 오히려 돈을 보유한 것을 감추기 위해 현금보유율을 높일 수 있기에 신중을 기해야 할 것이다. 이런 문제는 과거 금융실명제 도입에 따른 논란에서 이미 많은 국민들은 아는 내용이다. 불법자금의 지하화 문제가 아니더라도 현금보유율을 높이면, 소비가 증가되는 것도 아니고, 신용창조기능도 제한되는 것이다.
어쨌든 성장을 위해선, 은행들이 예금이율이 마이너스가 되는 것은 저지하면서, 대출 이율은 내려 예대율 마진을 줄이고, 은행거래(거래량)는 증가시키는 경쟁을 해야하고 정부도 이를 유도해야 한다.
이론적으로도 우리가 기존에 숙지했던, 투자승수와 정부 지출 승수는 그래서 엄밀히 말한다면, 1/1-한계소비성향(1/한계저축성향)이라고 하는 것보다, 1/ 현금보유율로 바꿔서 생각할 필요가 있다는 것이다. 4차산업혁명시대에 은행을 통한 저축은 신용창조기능 및 정보화폐 거래로 엄청난 매우 엄청난 속도로 소득을 올리는데 일조할 수 있다는 것이다.
아울러 4차산업혁명기에 맞춘 교육의 혁명을 기대하는 이가 많다. 그러나 냉정해지자. 공정성을 헤쳐가며 4차산업혁명의 인재가 육성될 것이라곤 생각하지도 않고, 공정성만 꾀한다고 4차산업혁명 인재가 길러지는 것은 아니라고 생각한다. 그리고 교육의 소프트웨어를 바꾸는데 특히 심혈을 기울여야 할 것이다.